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帝都。

初秋。

九月的風，還吹不散暑熱。

李建重新梳理了交易室的工作，一切都恢復如初。

為了更好地進行美國期貨的交易，李建弄好了幾個期貨賬戶。

今后一部分資金可以自己進行交易，不用麻煩香港的交易員。

做好這一切，已經(jīng)開學了。

九月和十月，是帝都一年中天氣最好的兩個月。

可惜，大二的課程非常密集，從早上八點到下午五點多，都是課程。

看著身邊的同學在記筆記，李建一點興趣都提不起來。

上課的這些內(nèi)容，前世已經(jīng)掌握得爛透了，就是看上幾眼，都覺得煩。

特別是投資分析和期權(quán)交易方面的知識，用一大堆無用的公式去套，簡直無聊透頂。

就在這個時候，投資學的老師看到李建還在盯著筆記本電腦，不時地敲擊著什么，頓時有點火大。

畢竟李建上個學期因為在期貨大賽中的表現(xiàn)被人所熟知。

因此學校的很多老師都知道李建，上課的時候格外關注。

看到李建多頭不學習，不做筆記，頓時有點掛不住臉。

“李建，給大家介紹一下這個期權(quán)定價模型……”

李建抬頭一看，這是定價模型有點煩人，而且落后于現(xiàn)在的市場運行現(xiàn)實。

李建也毫不客氣，站起來就指出這定價模型的缺點：“bS期權(quán)定價模型簡直就是過時的東西，誰要是按照這個模型去定價，就等著被收割。 ”

此話一出，頓時課堂一片嘩然。

“李建，又來吹牛了?！?

“就是，裝什么牛？”

“這是期末考試要考的，他居然說不重要？”

“不用bS模型定價，那么怎么計算期權(quán)價格？”

……

李建旁邊的陳嘉慧也拉了拉李建：“低調(diào)，低調(diào)。”

李建笑了笑：“要拍醒這幫書呆子，不然以后走出社會，還指不定吃多大的虧呢。”

投資學的老師問到：“李建同學，你說bS定價模型過時了，能否簡單說一下。”

李建笑了笑：“很簡單。美國上世紀九十年代，已經(jīng)把這些所謂的公式、模型用于投資領域，研究得非常透徹。而且投資的量化和科學化已經(jīng)做到了極致。很可惜，依然會鬧出很多笑話，經(jīng)?？梢孕侣勵^條上看到，這些拿著定價公式的所謂經(jīng)濟學家經(jīng)營的投資機構(gòu)破產(chǎn)倒閉?！?

投資學的老師反問道：“不能因為對方拿著定價模型去交易倒閉，就否定這些公式和模型過時了吧？就像，你上戰(zhàn)場，拿著AK-47打仗，中槍了，你也不能說AK不好吧？”

“劉老師，我可沒說AK過時。我說的是bS這個定價模型過時了。首先，它沒有考慮到贖回的情況，這就導致bS公式的邏輯性不強?！?

“其次，它充滿了很多假設。比如，它要求要求標的的價格變動必須服從正態(tài)分布，漂移項必須為常熟?！?

“最后，它還要求必須可以在市場上獲得無限的資金投入，以及可以賣空證券?！?

“這些條件，缺一不可。太多的要求，太多的假設，讓這個公式就像一個極其嬌嫩的小花朵，條件稍微變化一下，就死給你看。這樣的定價模型，哪還能拿到變幻莫測的市場上運用？”